郑振龙金融工程（第5版）考研真题题库！

资料全称：[电子书]郑振龙《金融工程》（第5版）配套题库【考研真题精选＋章节题库】

郑振龙金融工程（第5版）考研真题题库部分摘录：

概念题

1指数基金

答：指数基金是指以指数的成份股为投资对象，以获取与指数大致相同收益率为投资目标的一种被动型基金。其目的是通过使基金的功效相似于或者相等于所编制的某种证券市场价格指数，让投资者获得与股市平均收益相接近的投资所得。这种基金通过模拟所选定股市的股价指数，编制公式来进行选股操作；借助电脑辅助，依据股价指数编制的采样股票比重，决定投资组合中的各股比例。由于与股价指数编制公式一致，所以基金净值与股指涨跌同步；但由于在投资组合中必须预留现金以备投资人赎回使用，所以，基金绩效也与股指绩效略有出入。

2利率互换和货币互换[东北财经大学2006年研]

答：利率互换和货币互换是金融互换根据标的不同划分的两种形式。

利率互换，是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的相同名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据事先选定的某一浮动利率计算，而另一方的现金流则根据固定利率计算。在利率互换中通常无须交换本金，只需定期交换利息差额。货币互换，是在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。在货币互换中，期初和期末须按照约定的汇率交换不同货币的本金，其间还需定期交换不同货币的利息。

3互换交易

答：互换交易是指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行互换的一种行为。互换交易主要出现在国际借贷领域，由于债务人在资信等级、风险偏好、融资地域优势等方面存在差异，经常出现融资成本、融资货币种类等与融资者期望背离的情况，因此互换债务货币、债务利率等需求随之产生。

互换交易的种类包括：①货币互换交易：指两笔期限相同、等额，但不同货币的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。货币互换双方交换的是货币，并没有改变它们之间各自的债权债务关系。②利率互换交易：利率互换可将固定利率债券（债务）换成浮动利率债券（债务）。它是指交易双方约定在未来期限内，根据约定数量的同种货币名义本金交换利息额的合约。利率互换一般是在相同货币债务间的调换，货币互换则是不同货币债务间的调换。

4美式期权与欧式期权

答：期权根据其实际执行日与到期日的关系，可分为美式期权和欧式期权。美式期权指可以在合约到期日之前的任何一天执行的一种期权交易形式，它主要通行于美国及亚洲一些期权市场，美国费城证券交易所的期权合约被看作是美式期权的典型代表。欧式期权指仅可以在期权到期日执行的一种期权交易形式，它主要通行于欧洲期权市场，1985年开始，芝加哥商品交易所也开始买卖欧式期权。按照惯例，美式期权和欧式期权的交割应在执行期权后的两个交易日进行。由于美式期权相对于欧式期权而言，给予其持有者较大的行使期权的选择权，灵活性更强，因而期权费也较高。

5买入期权和卖出期权（call option&put option）答：从投资者的买卖行为划分，金融期权可以分为买入期权和卖出期权。

买入期权又称看涨期权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量金融资产的权利。投资者之所以买入看涨期权，是因为他预期这种金融资产的价格在近期内将会上涨。如果判断正确，按协议价买入该项资产并以市价卖出，可赚取市价与协议价之间的差额；如果判断失误，则损失期权费。

卖出期权又称看跌期权，指期权的买方具有在约定期限内按协议价卖出一定数量金融资产的权利。投资者买入看跌期权，是因为他预期该项金融资产的价格在近期内将会下跌。如果判断正确，可从市场上以较低的价格买入该项金融资产，再按协议价卖出，将赚取协议价与市价的差额；如果判断失误，将损失期权费。

6权证

答：权证是发行人与持有者之间的一种契约，其发行人可以是上市公司，也可以是上市公司股东或投资银行等第三者。权证允许持有人在约定的时间（行权时间），按约定的价格（行权价格）向发行人购买或卖出一定数量的标的资产。

根据认股权证的权利不同，权证可以分为认购权证和认沾权证。认购权证赋予权证持有者在一定期限内按照一定的价格向发行人购买一定数量的标的资产的权利。而认沾权证则赋予权证持有者在一定期限内按照一定的价格向发行人出售一定数量的标的资产的权利。

按照发行者的不同，权证一般分为股本权证与备兑权证。如果权证由上市公司自己发行，就叫做股本权证。它授予持有人一项权利，在到期日或到期日之前按执行价向上市公司买卖该公司股票。如果权证由独立的第三方（通常是投资银行）发行，则称为备兑权证。

7股价指数

答：股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股票总体价格或某类股价变动和走势的指标。根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格走势的分类指数。股价指数的计算方法有算术平均法和加权平均法两种。算术平均法是将组成指数的每只股票价格进行简单平均

，计算得出一个平均值。加权平均法，就是在计算股价均值时，不仅考虑到每只股票的价格，还要根据每只股票对市场影响的大小，对平均值进行调整。实践中，一般是以股票的发行数量或成交量作为市场影响参考因素，纳入指数计算，称为权数。由于以股票实际平均价格作为指数不便于人们计算和使用，一般很少直接用平均价来表示指数水平，而是以某一基准日的平均价格为基准，将以后各个时期的平均价格与基准日平均价格相比较，计算得出各期的比价，再转换为百分值或千分值，以此作为股价指数的值。

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